证监会新举措不断热身

2018-08-18 03:29

回顾11月16日大跌以来的行情,很难像之前的每轮调整一样找到明确而有力的利空。宏观调控政策继续微调,食品价格逐步下滑,证监会新举措不断热身,意大利西班牙更换领导人解决危机。单从这些因素来看,大盘的调整似乎没有必要如此激烈。

主力资金重仓防御性板块却又能逆势而动,这一“以防为攻”的策略将继续延续。同时,包括信息技术、生物医药和新材料等“十二五”规划的逐步落地,新兴产业板块也将助股指一臂之力。因此,a股有希望走出一波独立行情。

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梳理下跌的逻辑不难看出,基于市场自身需要而大盘出现调整,外围市场普跌的叠加效应加剧了市场的恐慌,而大的宏观环境并未出现利空。因此至上周四(11月24日)欧美主要国家股市翻红,a股同样以阳线收盘。

这一动力已转为基金的行动力,重庆啤酒疫苗获得进展已让大成基金净值飙升;贵州茅台上周逆势而涨让186只基金水涨船高;而之前华夏王亚伟重仓的冠昊生物(300238.sz)、广汇股份(600256.sh)等涨幅均超过7%。

下跌行情中,理财周报记者跟踪从领跌板块流出的资金动向发现,一部分游资回流创业板,另一部分资金继续炒作新兴产业,还有一大部分资金则再次进入酿酒食品、旅游酒店、医药等防御性板块。

上周大盘下跌5.91%,而酿酒食品板块却逆势上涨4.98%,旅游酒店涨0.47%,而医药板块震荡但个股强势。尤其是在贵州茅台(600519.sh)提价和重庆啤酒疫苗揭盲消息的带动下,大消费与医药板块个股快速拉升。

同时,除了这样的常规动作,引发这轮下跌的因素也许还包括全球股市的普遍调整。自11月16日至24日,主要国家股市普跌,美国道琼斯指数下跌6.93%,法国cac持续下跌7.44%。英国富时100跌7.07%,德国dax下跌8.51%。对于一度跟跌不跟涨的a股来说,这样的外围行情让其难以摆脱跟风惯性。而真正带动国内市场走下坡路的是大宗商品,11月16日商品指数(crb)收阴,17日更是大跌,至上周五下跌4.22%,并且其间只有上周二收阳。

据理财周报记者统计,第三季度末,基金重仓的876只个股多集中于消费、医药和金融三大板块,其中涉及前两个品种的个股144只。这意味着在申万23个一级行业中,仅纺织服装、食品饮料、家电和医药4个板块的个股被基金重仓的比例就达16.44%,如果将各行业的上市公司总量考虑进去,这个权重将更大。比如医药板块总计172只个股,进入基金重仓的就达74只,几乎占一半。

上周引起资本市场关注最热门的话题之一是“飞天”茅台再提价,像它的名字一样,每瓶价格飞至2000多元天价,随后带动二级市场白酒品种也蠢蠢欲动。“喝了酒”的市场是否会一改疲势再次兴奋呢?

无论资金流入创业板还是躲进大消费等防御性板块都说明市场观望情绪较浓。但此次防御性品种的大涨背后另有“隐情”,而这也是接下来新一轮行情的上攻主力。

如果说这是它们的筹码,那么基金一年一度的排名则是它们上攻的动力。如果没有大的动荡出现,那么在2011年剩下的时间里,这一制度安排无疑成为力推a股上涨的最大利好,因为资本市场的大资金掌握在基金手中,而目前又处于疲市,因此它们有能力也有意愿撬动k线上行。

基金的发力已使得市场无法按照之前的单一逻辑判断,比如银行板块,目前银行业的处境并未有多大改善,但其股价却开始异动,而房地产板块更是如此。

“经过一段时间的大涨,在目前的形势下,大盘有调整的需求。”理财周报记者采访的多位私募投资总监都认为市场需要消化高点的获利盘。从领跌板块来看,的确集中在前期涨幅较大的煤炭石油、传媒教育等领域。

而市场所传国际板即将推出直接导致了这轮下跌的说法似乎也站不住脚,以往这样的利空多以b股先跌随后传导至a股来完成,但这次b股并无多大反应。消息层面的压力没有想象的严重,那么是什么样的原因导致如此诡异的行情呢?a股是否过于敏感?

同样,从基金的分布来看,大消费同样备受追捧,贵州茅台以186只基金重仓夺魁,五粮液(000858.sz)以183只基金力撑紧随其后,而医药股康美药业(600518.sh)也有74只基金捧场。